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Margin Calculation Method (VaR Method) for Futures and Options | Japan Securities Clearing Corporation

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このページの概要

このページは、日本証券クリア機構（JSCC）が先物・オプション取引のマージン計算方法について説明しています。2023年11月6日にSPAN方式からVaR方式へ変更されました。VaR方式には、過去の市場データに基づく「Historical Simulation Method（HS-VaR）」と、事前に設定したパラメータを使用する「Alternative Simulation Method（AS-VaR）」の2種類があります。HS-VaRでは、歴史的シナリオから得られた利益・損失の99%をカバーする金額が算出されます。2026年4月13日からVaRマージン計算ソフトウェアがバージョン3.0から4.0へアップグレードされる予定です。